罕见！存储市场出现“配货制”，买DRAM模组须搭配主板！电子ETF（515260）场内宽幅溢价，买盘资金强势！

　　近日，存储类产品价格正在疯狂上涨，报价“一天多变”，有渠道经销商要求客户“买一条DRAM模组，要搭配一片主板”，这种“配货制”为DRAM问世以来首次。

　　【存储芯片价格为何飙升？】业内人士指出，本轮涨价实际自今年4月就已启动，其根源可追溯至去年因消费电子需求疲软引发的厂商集体收缩产能，为今年的供应紧张埋下伏笔。进入下半年后，市场格局发生显著变化。尤其在9–10月期间，随着国内AI大模型训练与高性能计算需求集中爆发，存储芯片的供需矛盾被进一步放大。

　　【后市怎么看？存储芯片价格还能再涨吗？】市场分析人士认为，未来半年内存储价格仍将保持上涨趋势。产能恢复需要完整周期，而AI带来的结构性需求仍在持续增长。在产能未有显著扩充、高利润订单持续挤占普通产品线的情况下，市场紧张局面短期内难以缓解。

　　国信证券指出，AI需求持续强劲，存储芯片、部分被动件、高阶CCL等环节已呈现出供不应求、价格上涨的趋势。AI需求的景气拉动范围、幅度，以及国产算力+存力的自主可控能力及需求持续性，仍然被市场低估，当前时点建议重点关注电子板块。

　　盘面上，今日（11月17日）市场盘整，布局电子板块核心龙头的电子ETF（515260）随市回调，场内价格现跌1.1%，场内宽幅溢价，显示买盘资金更为强势，或有资金逢跌进场抢筹！

　　成份股方面，景嘉微、东山精密、三安光电、胜宏科技逆市涨超1%，涨幅居前。另一方面，拓荆科技跌超5%，华海清科、蓝思科技、安克创新跌逾3%，跌幅居前，拖累指数表现。

　　布局工具上，电子ETF（515260）及其联接基金（A类：012550/C类：012551）被动跟踪电子50指数，重仓半导体、消费电子行业，汇聚AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业，前十大权重股囊括市场热议的“纪连海”（寒武纪、工业富联、海光信息）。外部环境倒逼中国尽快实现半导体产业链自主可控，AI重塑消费电子产品的功能边界，革新用户体验。国家顶层政策支持，产业政策配套落地，电子板块有望乘势崛起。

　　图：电子ETF（515260）前十大重仓股（2025年三季报）

　　风险提示：电子ETF及其联接基金被动跟踪中证电子50指数，该指数基日为2008.12.31，发布于2009.7.22，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估电子ETF的风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。